文瀝供應鏈金融連載二十九：解決中小微企業融資難問題的核心是升級企業間(B2B)結算方式
2019年02月20日資源
我們從供應鏈和金融兩個維度給出中小微企業融資難的解決方案。第一個維度是讓中小微企業通過供應鏈解決資金需求而非通過信貸，第二個維度是讓金融信貸融入實體結算交易場景并擴展有效的風控方法。通過這兩個維度手段的綜合運用和有機結合，構造了升級版的企業間結算方式，降低巨大社會成本，有效促進中小微企業實體經濟發展。
為什么結算方式需要升級
長久以來，企業間結算都是剛性的，每個企業并非依據最高的資金效率而是出于自身現金流安全的角度設置結算方式。但瞬息萬變的市場競爭、無促不銷的買方市場和互聯網電子商務的發展因素加速了企業資金波動，與之相對的卻是中小微企業現金儲備薄弱、信貸成本高昂，更加無法承受營運資金波動的影響。因此，在原有剛性結算模式上補充彈性結算模式，以達到提高企業資金彈性和效率的目標，并優化整體供應鏈效率乃至降低巨大社會成本。
文瀝認為屬于這個時代的企業間(B2B)結算應該是動態且彈性的，傳統的思維模式是只考慮自身企業，必然導致壓榨交易伙伴。而新型的結算方式則是和諧的，企業前瞻性的看待整個供應鏈成本和效率，通過供應鏈價值創造為自身獲取更大收益。根據Aberdeen Group的供應鏈金融評價報告，領先運用者相比一般企業平均獲得13.6天應付賬款優勢，減少近11天應收賬款周期，降低約2.9%的短期營運資金成本。
趨近的理想是供應鏈上的企業在任何需要的時間都能得到所需的營運資金。這種結算方式的補充可從根本上解決小微企業的融資難問題，解決的手段不是靠供應鏈金融，而是靠供應鏈和金融。
新型結算方式的2個基本特點
新型結算方式有兩大特點：結算動態彈性化和融資支付結算化。
1.結算動態彈性化：稱為動態結算（Dynamic Settlement）。供應鏈金融首先應該是在上下游之間提供資金合作以減少平均成本提升效益。買賣雙方可以基于協商，靈活平衡結算賬期和資金成本收益。原先買方賣方的彈性在于現金折扣，但現金折扣常常被長期協議事先約定，同時只能依靠賣方發起、買方考慮是否采用，因此使用極為受限。
動態結算則通過買方發起（差別類比保理與反向保理），在買方主動通過動態結算做提前付款安排的基礎上，讓供應商提供折扣，買方可以根據自身現有的資金頭寸情況擇優選擇。買方獲得通常高于理財的無風險收益的基礎上，通過結算優勢創造商業優勢和更和諧的供應商關系，供應商以最便捷的方式較低的成本獲得資金。為適應買方發起的方向變化，動態結算通常除了固定折扣，還可使用動態折扣方式，在應收到期日前根據日化貼現率報價，買方越早付款、折扣越高。
動態結算與反向保理(通常意義的供應鏈金融SCF)并不違背，而是相輔相成。采購方的資金頭寸同樣有波動，常需要外部保理商資金共同提供服務。因此可以說動態結算就是反向保理的場景平臺，反向保理服務融入此場景，自然解決了反向保理中所謂的確權難題。
2.融資支付結算化：稱為信用支付（Welink PAY）。僅依靠供應鏈手段是單薄的，或者供應鏈上的合作伙伴尚未采用動態結算，則必須依托銀行或金融機構注入流動性。當銀行和金融機構的信貸服務可以無縫融合到企業間結算場景中、融合在每一筆實體經濟的采購銷售行為中，融資就是支付，信貸產品就是信用支付。
在信用支付的環境中，買方收到賣方的電子化賬單結算信息，資金充裕可以選擇自有資金支付，資金短缺可以選擇銀行授信的信用支付。所有支付均為受托定向支付，流向為賣方。
現代商業銀行交易銀行的本質思想就是金融服務融入交易，我們特指的是交易銀行思想而非單指狹義的交易銀行部門。小微金融普惠金融零售業務直銷銀行一樣可以踐行交易融合的思想。通過交易融合發放的小微企業信貸能真正意義上解決確保注入實體經濟，并且有效降低小微企業的天然主體風險，從某種意義上，信貸審批從授信向授信用信并重，評價從主體信用到每筆交易信用融合。
升級結算方式的3個金融科技手段
實現新型結算方式需要具備的科技工具包括：1）數據集成交換工具；2）EIPP結算場景SaaS工具；3）系列化的小微金融風險管理體系。
1.數據集成交換工具：基礎性工具，確保企業后臺應收等業務單據能夠快速與平臺互聯互通，平臺開放API只解決單方面問題，需要有聯通中小企業后臺業務數據的快速工具、支持API和EDI的數據交換、傳輸協議以及數據轉換等。
2.EIPP 結算場景工具：EIPP指電子賬單呈遞和支付。EIPP是2B結算的重要場景化手段，受2C電商和消費金融的影響，B端金融一直希望尋找場景尤其是訂購場景，卻忽視了更為重要的結算場景。
- 重點是在訂購和付款之間隔著賣方企業流程，如訂單確認，系統產生銷售訂單，普遍認知的是B端只有轉賬，沒有（在線）支付。在金融服務中，與其嵌入訂購場景然后跳出到金融機構出賬申請界面，還不如集成賣方后臺數據到銀行自有線上渠道（網銀等）。
- 真正的重點是B2B除非特別強勢的賣方，中國中小企業賣方80%是賒銷貿易，定期（或不定期）對賬結算。賒銷交易中最應該嵌入的是對賬結算場景，而電子化的對賬結算場景就是EIPP,電子賬單關聯企業后臺的業務性單據（銷售訂單、發貨乃至發票），本身就是結算的貿易背景需要。金融服務嵌入電子化的EIPP場景平臺，才能真正做到無縫整合。EIPP作為基礎功能平臺，非常容易升級到承載動態結算等更多增值價值的工具性平臺。
3.小微金融風險管理：小微企業天然主體風險高且企業經營波動較大是客觀存在的，因此單個孤立的進行小微企業主體信用評價較為困難。解決小微金融風險管理的方法我們稱之為鏈式小微。
完整的鏈式小微金融風控體系是將小微企業放在供應鏈交易中看待，而非僅僅看待小微企業個體。包括賣方評價(S)、客戶甄選(C)、授信管理(A)、用信管理(B)、和貸后預警(N)五個層面構筑完整的風險管理辦法，其中授信管理更多的是指行方對于主體信用的評價，行方主動風險管理構建也關注于此，但主體信用必須與交易信用相結合，授信與用信并重方能有效降低風險。
